אני אוסיף היום 1% מהפורטפוליו לכל אחד מהאחזקות (AMD), Sea Limited (SE) ו-Upstart (UPST).
סקירה של החברות בתיק בפוסט סקירת פורטפוליו האחרון שניתן למצוא פה.
לגבי החברות המסוימות האלו, כולן מתחת ל-5% תיק,לא הוספתי להן בחודשים האחרונים והן כולן נסחרות קרוב לשפל שלהן.
AMD עם ביצועים מצויינים למרות הסביבה המאתגרת, מוליכים למחצה הם מחזוריים ופגיעים למיתון, אבל כל חולשת מאקרו היא זמנית מטבעה.
AMD הגיע לשפל חדש לפני יומיים. בראייה של תנועת מחיר, המגמה לטווח הקצר נשארת יורדת, מה שנובע ככל הנראה מהעלייה בסיכון למיתון, יהיה מעניין לראות אם AMD תמצא תמיכה בסביבות $75.
Sea Limited (SE) מסוכנת מאוד, החברה עדיין צריכה להוכיח שהיא יכולה לייצר רווחיות גבוהה יותר ב-2023 ואילך.
אבל הערכת השווי זולה היסטורית. SE נסחרה ב-Enterprise Value to Revenue Ratio של בערך פי 10 מהמכירות או אפילו 15 בשנים האחרונות. המניה עומדת כעת על פי 3.3 מההכנסות שנה אחורה ופי 2.75 מההכנסות קדימה, כך שהיא יכולה לעלות פי 3 מהמחיר הנוכחי והיא עדיין תהיה במחיר סביר בסטנדרטים היסטוריים.
Sea Limited נסחרת כעת ברמות מחירים של מאי 2020, בעוד שהחברה כיום גדולה בהרבה והיא בונה מנועי צמיחה אטרקטיביים בתחום המסחר האלקטרוני והפינטק.
Upstart היא אחזקה מסוכנת ביותר, החברה מנסה לשבש מוצר אשראי בתקופה שבה האינפלציה בשיאים היסטוריים, הפד מעלה את הריבית במלוא המהירות והכלכלה עשויה בהחלט להיכנס למיתון. אבל החברה כבר רווחית ויש לה פוטנציאל עצום להתרחבות בשנים הבאות.
Upstart יכולה להגיע לאפס או לספק היפוך של פי 10 מכאן. המניה אינה ההשקעה הנכונה עבור כולם, במיוחד בסביבה זו.
אני חושב שמחיר המניה נענש יתר על המידה בגלל רוחות המאקרו לאחרונה.
הגרף נמצא במגמת ירידה מאוד ברורה, ואין סימן לשיפור בפעולת המחיר.
השווקים עדיין תנודתיים מאוד ומעניין לראות האם הצמיחה תמשיך במגמת בניית התחתית ברקע האירועים הבאים: מספרי משרות מחר – יום שישי, 8 ביולי, מספרי האינפלציה ב-13 ביולי, פגישת הפד ב-26/27 ביולי.
אני מבצע את הרכישות האלה עם אופק לטווח ארוך: לפחות 3 שנים ובאופן אידיאלי הרבה יותר אם תזת ההשקעה ממשיכה להתפתח היטב.
זה לא מעיד על כך שהגענו לתחתית בשוק, בסקטור הצמיחה או במניות המסוימות האלה. זו סך הכל היצמדות לתוכנית ארוכת הטווח.
גילוי נאות: אינני יועץ השקעות. כתבתי את המאמר הזה בעצמי, הוא מביע את דעותיי שלי ואין בו בגדר המלצה לבצע פעולה בנייר ערך. אינני מקבל שום תמורה ואין לי קשר עסקי עם חברה אשר מוזכרת במאמר זה. השקעה בניירות ערך כרוכה בסיכון, האחריות על כספכם היא שלכם בלבד.
