הטבלה למטה מציגה את ההחזקות לאוגוסט 2020. האסטרטגיות ממוקמות בצד האגרסיבי, וזה צפוי מכיוון שרוב הנכסים המסוכנים נמצאים במגמות עלייה לאורך הטווח הבינוני.
להזכירכם, הנה פוסט עם הסברים על אופן הפעולה של אסטרטגיות אלו וביצועי עבר שהן הניבו בטווח ארוך.
הביצועים לחודש יולי היו טובים מאוד, כל האסטרטגיות הרוויחו והתשואה הממוצעת הייתה 6.46% במהלך החודש. CMM עם רווח צנוע של 4.4% והמנצחת הגדולה ACR עם רווח של 8.31%.
מרבית הנכסים הציגו ביצועים טובים במהלך חודש יולי, כאשר מדדי מניות, זהב ואג”ח הניבו תשואות חיוביות. מניות ונכסי “מקלט” בטוחים כמו אג”ח וזהב לרוב נעים בכיוונים מנוגדים, אך יולי היה חודש די חיובי עבור המשקיעים על פני סוגים שונים של נכסים. הזרמות הכספים האדירות של ה FED ובנקים מרכזיים אחרים בעולם, מהוות רוח גבית חזקה לסוגים שונים של נכסים ברגע זה.
ריבועי המגמות להלן מראים את התשואות על פני 3 חודשים לעומת 3 החודשים הקודמים. מעניין לראות איך מגמות מתפתחות. רואים את ההשפעה של התרסקות השוק במרץ ואת ההתאוששות שלאחר מכן מאז אפריל.
האג”ח והזהב הציגו ביצועים טובים לאורך כל השנה, ואילו המניות סבלו מירידות גדולות בחלק הראשון של השנה ואז התשואות האדירות מהשפל. מעניין לראות גם את השווקים המתעוררים והסחורות עם תשואות חזקות לאחרונה.
האסטרטגיות בנויות תוך התחשבות במספר יעדים:
- ביצועים טובים יותר מביצועי קנה והחזק לאורך זמן.
- ביצועים שלילים לעיתים רחוקות ובסכומים מוחלטים נמוכים.
- ההפסדים לא רק קטנים במונחים מוחלטים, אלא גם בהשוואה לתשואות הממוצעות שמייצרת האסטרטגיה.
השגת שלושת היעדים האלה, מאפשרת החזר הון גם לאחר הפסדים, כל עוד אתה נשאר מושקע באסטרטגיה בטווח הבינוני.
אסטרטגיות תעודת הסל בממוצע, הניבו תשואות חיוביות גם במהלך חודש מרץ הסוער. האסטרטגיות סיפקו באופן ברור הגנה בתקופות סוערות בשוק.
יולי היה חודש חיובי במיוחד עבור כל מיני סוגים של נכסים, והאסטרטגיות הניבו תשואות גבוהות. הביצועים עד כה מאסטרטגיות תעודות הסל היו חיוביים, גם כשהשווקים נפלו וגם שהם במגמת עלייה.
זה לא תמיד יהיה המצב. בתקופות של שינוי כיוון שוק ותנועות מחירים לצדדים, ניתן לצפות כי אסטרטגיות ההחלפה יביאו לביצועים נמוכים לעומת אסטרטגית קנה והחזק. לאף אחד אין כדור בדולח ביד, ורק בדיעבד ניתן למצוא את נקודות ההחלפה האופטימליות על ציר הזמן.
עם זאת, אסטרטגיות אלו נועדו לספק הגנה בשוק דובי עמוק, ויחד עם זאת הזדמנויות לרכוב על העליות בשוק שורי חזק. תשואות העבר מוכיחות שהן מבצעות עבודה נכונה בהקשר זה.
גילוי נאות: אינני יועץ השקעות. כתבתי את המאמר הזה בעצמי, הוא מביע את דעותי שלי ואין בו בגדר המלצה לבצע פעולה בנייר ערך. אינני מקבל שום תמורה ואין לי קשר עסקי עם חברה אשר מניה מוזכרת במאמר זה. השקעות בניירות ערך כרוכה בסיכון.אחריות על כספכם היא שלכם בלבד.
