אמזון (AMZN) דיווחה על הכנסות חלשות מהצפוי, אך יש כמה מגמות חיוביות חשובות המתחבאות בדוחות רבעון שני .
אל מול ההאטה במכירות החברה צמחה במגזרים הרווחיים יותר: מכירות צד שלישי, מנויים ו- AWS.
ההנהלה הסבירה כי לא מדובר באסטרטגיה של החברה, אלא תוצאה של מגמות צרכניות והשפעת גלי תחלואת הקורונה בטווח הקצר. מכירות מספקי צד שלישי מאופיינות יותר במוצרי מותרות לעומת מוצרי צריכה שנמכרים על ידי החברה עצמה.
בכל מקרה, כשמסתכלים על קצבי צמיחה של שנתיים ושלוש שנים, אמזון עדיין מצליחה מאוד בכל תחומי המגזרים שלה.
מגזר צד שלישי רווחי יותר ולכן הצמיחה המואצת בו תשפר את רווחיות החברה. הרווחיות תצליח להביא לשיפור בתזרים למרות המשך השקעות מסיביות בצמיחה. שיפור בתזרים יוערך מאוד על ידי המשקיעים.
הסיכונים
הסיכון העיקרי הוא עדיין תחרות. ההאטה במכירות צד ראשון מדאיגה למרות העלייה במגזרים האחרים. במיוחד אל מול ההצלחה של Shopify (SHOP). נצטרך לעקוב מקרוב שאמאזון לא מפסידה נתח שוק למתחרות.
דבר נוסף שנצטרך לעקוב מקרוב אחריו הוא סיכון הרגולציה. עכשיו כשלינה קאן עומדת בראש ה FTC, מגבלות רגולטוריות על הביג טק הופכות מסיסמאות לתוכניות עבודה. בתוכנית העבודה השנתית של ה FTC יש כבר שני נושאים על השולחן בנוגע לאמאזון: שימוש במידע על ספקי מכירות צד שלישי ועסקת רכישת MGM.
תזמון
מחיר כניסה נוח עד 3,600 עם סטופ לוס ב 3,300 .
גילוי נאות: אינני יועץ השקעות. כתבתי את המאמר הזה בעצמי, הוא מביע את דעותיי שלי ואין בו בגדר המלצה לבצע פעולה בנייר ערך. אינני מקבל שום תמורה ואין לי קשר עסקי עם חברה אשר מניה מוזכרת במאמר זה. השקעות בניירות ערך כרוכה בסיכון. אחריות על כספכם היא שלכם בלבד.
