התראת מסחר

תיק צמיחה

אני ארכוש היום 2% חשיפה בתיק צמיחה את מנית ASML  ו 2% חשיפה AMD.

תזת ההשקעה תואמת לאסטרטגיה שהוזכרה בסקירות האחרונות. השוק נע בתזזיתיות בין פחד מפתיחה מהירה של הכלכלות שתביא לצמיחה, ביקושים ולכן גם לאינפלציה. לבין הפחד מוריאנט אלים נוסף שיסגור שוב את הכלכלות. צמיחה טובה לחברות המחזוריות וסגרים לחברות הדיגיטציה. סקטור השבבים נמצא בעמדה יחסית טובה בה הוא נהנה בשני המצבים.

חברת ASML צומחת בצורה מהירה של 30% שנתי ועוד יותר גבוה ברווחיות. המחיר אומנם לא זול עם יחס מחיר לרווח עתידי סביב ה 50 , אבל בהנחה שהחברה תמשיך באותם שיעור צמיחה מדובר במחיר סביר. 

מחיר המניה ירד בתיקון האחרון וסביבת ה 750 נראית כרמת תמיכה.

AMD עם צמיחה לא פחות מרשימה ובואלוציה נוחה אף יותר. יחס מחיר לרווח 40 אומנם אבל יחס מחיר למכירות עתידיות 9 בלבד.

מחיר 105 לאחר התכנסות הצידה במשך החודשיים האחרונים יכולים לסמן על תבנית תומכת לגל עליות נוסף אם סביבת השוק תתמוך בכך.

תיק ערך

לתיק הערך אני אוסיף את מנית Vitaris (VTRS). 

Vitaris נולדה ממיזוג Mylan עם Pfizer’s Upjohn שתי חברות תרופות גנריות. המידע שיש לנו הוא של Mylan ולא של Pfizer החברה עם הניהול הטוב יותר.

החברה נסחרה במכפילי רווח של בין 6 ל 14 תחת הניהול של Mylan. הערכת מחיר של האנליסטים לפי צמיחת הכנסות של 3.8% משקפת מכפיל רווח של 10.

היום Vitaris  נסחרת במכפיל רווח 3.6. גם מבלי לקחת בחשבון את הניהול היותר טוב מדובר בערכת שווי בחסר.

המחיר היום ב 13 דולר נראה כרמת תמיכה חזקה.

מניה נוספת שתיווסף לתיק הערך היא מנית (BTI) .

המניה נסחרת בערכת חסר מול המתחרות ללא הצדקה ממשית.

מכפיל רווח נמוך מ 8 כשהמכפיל הנורמלי גבוה מ 13, דבר המעלה את תשואת הדיבידנד הצפוי ל 8.5%.

מחיר 34 דולר למניה הוא זול מאוד ויכול לשמש רמת תמיכה.

גילוי נאות: אינני יועץ השקעות. כתבתי את המאמר הזה בעצמי, הוא מביע את דעותיי שלי ואין בו בגדר המלצה לבצע פעולה בנייר ערך. אינני מקבל שום תמורה ואין לי קשר עסקי עם חברה אשר מניה מוזכרת במאמר זה. השקעה בניירות ערך כרוכה בסיכון, האחריות על כספכם היא שלכם בלבד.