(AMAT) נהנית מביקושים הולכים וגוברים מיצרני כל סוגי השבבים והמסכים השונים. הביקוש ימשיך לגדול בשנים הבאות בקצב מהיר אף יותר הודות לדחיפה שקיבלה מהפיכת הדיגיטציה מהמגיפה, מעבר ל 5G, וגידול סקטור ה EV.
לחברה רקורד של ביצועים פיננסיים המכים את התחזיות, המחיר עדיין סביר והגרף במגמת עלייה חזקה.
המניה היא מניה מחזורית המושפעת מהמחזוריות בכלכלה. אך החברה צפויה ליהנות מהתאוששות הכלכלית בטווח הקצר.
היתרון התחרותי
AMAT היא שחקנית מובילה בציוד ייצור מוליכים למחצה, מסכים שטוחים ו- OLED. החברה מספקת גם שירותי תמיכה עבור הציוד שהיא מספקת.
שלא כמו חברות אחרות בענף, החברה מתמחה במגוון רחב של יישומים, מה שהופך אותה לבחירה מועדפת עבור לקוחות המחפשים ספק אחד לכלל המוצרים.
לחברה יותר מ- 14,000 כלים מוגני פטנט ו 20,000 מהנדסי שירות שטח המוצבים כמעט בכל מתקן ייצור שבבים מוביל בעולם. זה נותן יתרונות תחרותיים מבחינת יתרון לגודל, מניע מכריע לגבי יעילות בעלויות, וגישה למידע רחב מכל לקוחותיה המשפר את יכולות החברה.
המספרים
המספרים ברבעון הראשון של 2021 הכו את התחזיות, ההכנסות צמחו בכ- 24% ל -5.16 מיליארד דולר. שיעור הרווח הגולמי עלה ל 45.9%. תזרים המזומנים החופשי גדל במהלך התקופה ב -415 מיליון דולר ל -1.3 מיליארד דולר.
הערכות אנליסטים בוול סטריט לוקחות בחשבון את התנודתיות בזמן הקצר. ישנם שני גורמים שיש לקחת בחשבון, המגמות לטווח הארוך בביקוש והתנודתיות בטווח הקצר.
אני צופה שהחברה תמשיך להכות את תחזיות האנליסטים שנוטים לשים משקל כבד יותר לזמן הקצר. גם על בסיס ההערכות היום, AMAT מתומחרת באופן סביר עם יחס PE עתידי של 19 ויחס מחיר למכירות עתידי של 5.
הסיכונים
סקטור השבבים מאוד מחזורי ומושפע מהסביבה הכלכלית ומשרשרת האספקה העולמית. העליות והירידות במחזור הכלכלי, כמו גם שיבושים בסחר בינלאומי ומחסור בחומרים, הם גורמי הסיכון העיקריים.
התחרות גם היא אינטנסיבית, Lam Research (LRCX) ו- ASML (ASML) הן שתי חברות מצוינות בתחום שגם הייתי שוקל לקנות. איום התחרותי נוסף עבור AMAT, מגיע מצד שחקנים קטנים יותר המתמחים בנישות ספציפיות. העדפות הלקוחות יכולים להשתנות ומעבר לשחקן נישה פורץ דרך יכול להוות סיכון המבטל את בסיס היתרון התחרותי של החברה.
הגרף
הגרף נמצא במגמת עלייה חזקה ובמימושים האחרונים המחיר מצא תמיכה באזור 110-105 דולר.
גילוי נאות: אינני יועץ השקעות. כתבתי את המאמר הזה בעצמי, הוא מביע את דעותיי שלי ואין בו בגדר המלצה לבצע פעולה בנייר ערך. אינני מקבל שום תמורה ואין לי קשר עסקי עם חברה אשר מניה מוזכרת במאמר זה. השקעות בניירות ערך כרוכה בסיכון. אחריות על כספכם היא שלכם בלבד.
