עדכון 17 ביולי 2020

זהו עדכון מהיר לגבי רמות המחירים בשוק.

מניות צמיחה רבות נסוגו בחדות ביום שישי שעבר ועוד יותר ביום שני. ציפינו לזה, כך שזה לא מפתיע אותנו.

לגבי החברות המוחזקות בתיק, מחירי הכניסה טובים יותר היום מכפי שהיו בשבועות האחרונים, אך הם עדיין לא בגדר של מציאות.

למצטרפים חדשים או לאלה מכם שחיכו לתיקון כלשהו, יהיה סביר מאוד להתחיל לקנות לאט פוזיציות מסויימות.

ביצועי התיק

התיק ספג מכה בימים האחרונים , אם כי הביצועים מתחילת השנה עדיין טובים מאוד ביחס לבנצ’מרק.

	2020
Losolidi protfolio	37.1%
S&P 500	-0.8%
60/40 Benchmark	3.1%

תיזמוני כניסה עודכנו בגליון השמור גם בלשונית כלים בראש העמוד.

חשיפה	שם מניה	סמל	תזמון 17.07.2020
3.00%	Apple	AAPL	קניה ב 360
5.00%	Amazon	AMZN	קניה
2.50%	ARK Genomic Revolution	ARKG	קניה
2.50%	Alteryx	AYX	קניה
2.50%	Brookfield Asset Management	BAM	קניה
2.00%	Berkshire Hathaway	BRK.B	קניה
2.50%	Salesforce	CRM	קניה
2.00%	DocuSign	DOCU	קניה
2.50%	Facebook	FB	קניה
2.00%	Fastly	FSLY	קניה
5.00%	Alphabet	GOOG	קניה
2.50%	Livongo Health	LVGO	קניה ב 80
2.50%	MercadoLibre	MELI	קניה ב 875
2.00%	Nvidia	NVDA	קניה
2.00%	Invitae	NVTA	קניה
2.00%	Pinterest	PINS	קניה
2.50%	PayPal	PYPL	קניה ב 160
2.00%	Roku	ROKU	קניה
3.00%	Sea Limited	SE	קניה
2.00%	Square	SQ	קניה
2.50%	The Trade Desk	TTD	קניה ב 375
2.50%	Twillio	TWLO	קניה
57%	Long Stocks
43%	CASH

השבוע שחלף
יום שני היה יום מאוד תנודתי. זו הייתה שנה חסרת תקדים עד כה, והיא רחוקה מלהסתיים, ולכן עלינו להתרגל לתנודתיות קיצונית בשני הכיוונים.

לאמיתו של דבר, זה טרנד שראינו גם במשברים קודמים בשנים האחרונות. הירידות בדצמבר 2018 היו מהירות באופן יוצא דופן, וכך גם ההתאוששות שלאחר מכן. ואז הייתה לנו הירידה החדה ביותר בהיסטוריה במהלך מרץ 2020, וההתאוששות אחרי השפל בחודש מרץ שברה שיאים מבחינת המהירות.

אולי זה בגלל אלגוריתמי המסחר, זרימת המידע המהירה או שילוב של גורמים. בכל מקרה, זה מה שזה, ולכן עלינו לצפות לתנועות שוק מהירות ועצבניות בעתיד.

בכל אופן, הנאסד”ק עלה בלמעלה מ -2% בבוקר יום שני ואז הוא הסתיים ביותר ממינוס 2% בסוף היום.

ההסבר הרשמי היה שקליפורניה דיווחה על עלייה באשפוזים והמסעדות נסגרו שוב. עם זאת, העובדה היא כי ראינו אשפוזים רבים יותר באזורים שונים במהלך החודשים האחרונים, וזה לא היה חשוב לשוק עד כה.

הנרטיב עוקב תמיד אחר המחיר, השוק עושה את מהלכיו ואז התקשורת מוצאת את מה שנקרא “הסיבות” למהלכים האלה.

היה אפשר לצפות לתיקון במוקדם או במאוחר, ועכשיו קיבלנו אחד כזה. זה אפילו לא תיקון גדול במיוחד כשמניחים בחשבון את עליית המחירים מהשפל של מרץ, כך שזה בכלל לא מפתיע.

לפני התיקון מניות צמיחה תומחרו גבוה מאוד. כעת הם מתקרבים לרמות ניטרליות, אך הן עדיין לא מתקרבות לתמחור חסר.

סביבת השוק
S&P 500 פנה ימינה לאיפה שהוא אמור להיות, רמות ההתנגדות מיוני בסביבות 3200-3240. שוק המניות הרחב יותר לא התקדם בחודשים האחרונים. קל לאבד את הכיוון הכללי של השוק כשעוקבים רק אחר מניות הצמיחה בתיק, אך מניות מסוג זה הן היוצא מן הכלל ולא הכלל.

כדי להתמקד במניות צמיחה, נסתכל על תעודת הסל (Nasdaq 100 (QQQ עם הממוצע הנע האקספוננציאלי של 21 יום באדום והממוצע הנע פשוט 50 ימים בכחול. 21 יום ה- EMA הוא בדרך כלל אינדיקטור טוב למגמה לטווח הקצר, ואילו ה- MA של 50 הימים יכול להיות אינדיקטור מגמה לטווח הבינוני.

גם במהלך עליות חזקות, רוב הנכסים נוטים לבדוק את ה- 21 EMA מעת לעת. אנו יכולים לראות ש- QQQ בדק את ה- 21 EMA בהזדמנויות רבות במהלך הריצה מהשפל של מרץ.

גם לאחר הירידה ביום שני, תעודת הסל QQQ נסגרה על 259 דולר שהם יותר מ -3% מעל ה- 21 EMA. הנסיגה עד כה אפילו לא בודקת את אינדיקטור המגמה לטווח הקצר והמגמה לטווח הקצר אינה שלמה כל עוד QQQ נשאר מעל 250 $. ה- 50 MA עומד כרגע על 237 $, כך שיש עדיין הרבה מקום לירידות לפני שבוחנים רמה זו.

כאשר הבנקים הגדולים מדווחים על רווחים השבוע, חשוב לראות כיצד מתנהלת תעודת הסל הפיננסי (XLF). במיוחד סביב הרמה החשובה של 23 דולר. אני גם עוקב מקרוב אחר תחומי ערך אחרים כמו ענף החברות התעשייתיות, חברות קטנות, ושווקים מתעוררים למקרה שיתרחש סיבוב סקטורים בשוק בטווח הקרוב.

מחירי כניסה נוחים
החדשות הטובות הן שעכשיו, לאחר שהמניות בתיק נסוגו לאחור, איננו צריכים לחפש חברות אחרות לטווח הקצר כדי להקצות את המזומנים ונוכל להתמקד במציאת מחירי הכניסה הטובים ביותר להחזקות לטווח הארוך בחברות שכבר בתיק.

ככלל, נוכל לומר כי נסיגה ל- EMA 21 היא נסיגה קטנה שיכולה להיות נקודה טובה להתחיל לקנות באטיות, ונסיגה ל- 50 SMA תחייב בחינה מחדש של המגמה לטווח הביניים, עם סבירות גבוהה לנסיגה נוספת גם במניות צמיחה שהכיוון שלהן הוא חיובי בזמן הארוך.

אמזון (AMZN), למשל, ירדה אתמול ל – 21 EMA, כך שמחיר הכניסה נוח לטעמי, ולכן שיניתי את התזמון לקנייה.

TTD גם נסוגה לאחור בעוד המגמה הכללית חיובית.

הריצה של DOCU הייתה מהירה, ולא קל למצוא את המניה מתקרבת ל- 21 EMA לאחרונה. המניה עדיין יקרה, אך פחות מבעבר.

AYX ירדה ביום שני בלמעלה מ- 9% והיא סיימה את היום מתחת ל- 21 EMA.

מחיר היעד של FSLY הורד לאחרונה על ידי קרייג-הלום ובנק אוף אמריקה. ל 100 $ ו 90 $ בהתאמה. שניהם הורידו את ההמלצה מקנייה להחזקה. המניה נסוגה ל EMA 21.

שוב, זה היה צפוי והיינו מוכנים לקראת נסיגה. המניות בתיק הניבו רווחים גבוהים בחודשים האחרונים, ולכן סביר היה לצפות שהמשקיעים יאבדו מעט משלוותם לקראת פרסום דוחות רבעון שני.

אנו משחקים את המשחק הזה לטווח הארוך, כך שהתנודתיות יכולה להוות מקור להזדמנויות. סובלנות ושמירה על החזקות נמוכות מאפשרים לנו לשמור על החזון לטווח הארוך מבלי להתרגש יותר מדי מתנועות המחירים בטווח הקצר.

כאשר השוק נע נגדך – ותמיד בהנחה שאתה חכם ושומר על מספיק מזומנים – אתה יכול לבצע טריק קטן. שדר פקודת רכישה עם לימיט על מניה שאתה באמת אוהב במחיר אטרקטיבי במיוחד.

התמונה של התיק שלך באדום עדיין תטריד אותך, אך אתה לפחות תתנחם מהאפשרות לקנות מניה טובה במחיר מציאה. ברוב הפעמים לא תגיע ללימיט, אך קיום פקודת הקניה תהווה תזכורת טובה לכך שהתנודתיות היא מקור להזדמנות כאשר יש לך חזון נכון לטווח ארוך.

גילוי נאות: אינני יועץ השקעות. כתבתי את המאמר הזה בעצמי, הוא מביע את דעותי שלי ואין בו בגדר המלצה לבצע פעולה בנייר ערך. אינני מקבל שום תמורה ואין לי קשר עסקי עם חברה אשר מניה מוזכרת במאמר זה. השקעות בניירות ערך כרוכה בסיכון.אחריות על כספכם היא שלכם בלבד.