אני אקנה היום החזקה קטנה של 2% ב- (Invitae (NVTA. החברה מובילה בתחום בדיקות גנטיות אבחוניות, המתמקדת בסרטן, מחלות לב, עקרות והיריון, בין היתר.
כעת, כאשר חברות התוכנה והמסחר האלקטרוני יקרות יחסית, אני מתמקד בחברות ביוטכנולוגיה וגנטיקה. זהו תחום עם הזדמנויות רבות שהתיק כבר מושקע בו דרך ARK Genomic Revolution ETF (ARKG).
פוטנציאל שוק הבדיקות הגנומיות הוא עצום, ואינויטה עשתה מהלך חכם על ידי רכישת ArcherDX תמורת 325 מיליון דולר במזומן ו -30 מיליון במניות, בתוספת 27 מיליון מניות נוספות בהתבסס על אבני דרך. העסקה הכוללת עשויה להיות שווה 1.4 מיליארד דולר.
שיעורי צמיחה גבוהים גם בכמות הבדיקות וגם בהכנסות. חולים רבים דוחים את הבדיקות שלהם בגלל מגיפת הקורונה, כך שישנה אי וודאות בטווח הקצר, אך ההזדמנות לטווח הארוך היא להמשך צמיחה מהירה.
המניה עלתה חזק בטווח הקצר, אך היא עדיין נסחרת באותן הרמות אליה הגיעה במרץ שנה שעברה. האזור סביב 27 $ חשוב מאוד מבחינת היצע וביקוש. פריצה מעל רמה זו עשויה לפתוח את הדלת לעליות נוספות, אך התנגדות באזור זה עשויה להביא למצב של נסיגה.
סיכונים עיקריים
הזדמנויות מושכות תחרות, ואינויטה בהחלט תתמודד עם לחץ תחרותי הולך וגובר לאורך זמן. החברה משקיעה רבות במו”פ ושיווק בכדי להגן על היתרון התחרותי שלה ולהבטיח צמיחה לאורך זמן.
ההוצאות בתחומים כמו מו”פ ומכירה ושיווק הן אדירות בהשוואה לרווח הגולמי, וזה משפיע באופן משמעותי על הרווחיות.
לסיכום
אינויטה מובילה בשוק בדיקות גנומיות, ענף עם פוטנציאל עצום לאורך השנים הבאות. הסיבות העיקריות שלי לדאגה הן העלייה הפוטנציאלית בלחץ התחרותי וחוסר הרווחיות.
זו מניית צמיחה בסיכון גבוה, אבל זה יכול גם לייצר תשואות גבוהות בשנים הבאות. עם שווי שוק של 3.4 מיליארד דולר, לאינויטה יש מקום להצפת ערך אם החברה תצליח לבסס את עמדתה כמובילת שוק.
אני אקנה היום החזקה קטנה של 2% ואחכה לנסיגות כדי לקנות יותר בטווח הארוך. בכל מקרה אמשיך לשמור על החזקה קטנה יחסית בתיק כל עוד החברה לא רווחית.
