AMD דיווחה על תוצאות מצוינות ברבעון השלישי של 2021.
- החברה הכתה את תחזית הצמיחה ומספקת תחזיות חזקות להמשך.
- מגדילה נתח שוק לעומת המתחרים.
- שולי הרווח גדלים.
- לחברה יש מקום עצום לצמיחה ארוכת טווח.
- הערכת שווי סבירה למדי .
ההכנסות במהלך הרבעון הגיעו ל-4.31 מיליארד דולר, צמחו ב-54% והכו את התחזית ב-200 מיליון דולר. אחוז הרווח הגולמי עלה ב- 4.4% משנה לשנה. החברה גם דיווחה על סגירת רכישת Xilinx עד סוף השנה.
כל המגזריים העסקיים של AMD סיפקו תוצאות חזקות..
ההכנסות ממחשוב וגרפיקה הסתכמו ב-2.4 מיליארד דולר, עלייה של 44% בהשוואה לשנה שעברה. זה נבע בעיקר מגידול כמות במכירות של Ryzen, Radeon ומעבדי Instinct. ובנוסף העלאת מחירים הן עבור מעבדי לקוח והן עבור GPUs.
משלוחי מעבדי Ryzen 5000 גדלו באחוז דו ספרתי ברצף בכל ששת הרבעונים האחרונים. בגרפיקה, ההכנסות יותר מהכופלו משנה לשנה.
הכנסות מגזרי Enterprise, Embedded ו-Semi-Custom הגיעו ל-1.9 מיליארד דולר, עלייה של 69% בהשוואה לרבעון שנה קודמת וב-20% מול רבעון קודם. העליות נבעו מגידול במעבדי EPYC ומכירות מוצרים בהתאמה אישית.
העתיד הקרוב
ההנהלה צופה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר ברבעון הרביעי לעומת 4.25 מיליארד שצפו האנליסטים. לשנת 2021 כולה, AMD צופה כעת שההכנסות יגדלו ב-65%, לעומת הנחיות קודמת של צמיחה של 60% בהכנסות לשנה.
כשמסתכלים על 2022, ההנהלה לא סיפקה הרבה פרטים, אבל המנכ”לית ליסה סו בטוחה למדי בהמשך צמיחת החברה בשנה הבאה.
תמצית דבריה ממסיבת העיתונאים:
“קצת מוקדם לדבר על 2022 מבחינה כמותית. אני אגיד מבחינה איכותית, מה שאנחנו רואים זה סביבת ביקוש חיובית, וזו הצהרת שוק, אבל זו גם הצהרה של AMD, אני חושבת שלסל המוצרים שלנו יש מספר מנועי צמיחה. מרכז הנתונים ממשיך להיות מרכז חשוב מאוד עבורנו. אני חושבת שבו אנחנו ממשיכים להתקדם. שוק הגרפיקה היא וקטור צמיחה טוב. עסקי הקונסולות שלנו שאנו מצפים שיעלו ברבעון הרביעי לקראת החגים ואז היינו מצפים שזה ימשיך לעלות גם ב-2022, רק בהתחשב בחוזקה של סביבת הביקוש שם.
וכך, בצד ה-PC, ההערות שאעיר בצד ה-PC הן, נראה כי הדרישה של משתמשי הקצה היא חזקה. יש כמות טובה של רענון, בין אם מדובר על צרכנים בסיסים, צרכנים יוקרתיים, או מסחריים, או משחקים. ישנם כמה מגבלות אספקה סביב ערכות משחק שלדעתנו יימשכו במחצית הראשונה של השנה. מכיוון שכך, מה שאנו משתמשים בתחזית הוא ששוק המחשבים האישיים עשוי להיות שטוח ככל שאנו עוברים מ-2021 ל-2022.
אבל אפילו בתוך הסביבה הזו, אנחנו חושבים שיש לנו הזדמנויות להמשיך ולצמוח. אז בסך הכל, אני חושבת שהיינו מאוד ממוקדים בביצוע, מאוד ממוקדים בעבודה עם הלקוחות שלנו כדי לוודא שאנחנו מתאימים למה שהם צריכים, ובסך הכל, אני מרגישה טוב מאוד עם סל המוצרים שלנו לקראת 2022.”
מחיר המניה
מניית AMD במגמת עליה חזקה בשבועות האחרונים ונסחרה בשיא של כל הזמנים לפני פרסום הדוחות. זה עשוי להסביר מדוע המניה לא זזה הרבה לאחר הפרסום. יחד עם זאת, אם נראה שיפור בסביבת השוק בטווח הקרוב, זה יכול לספק קצת דלק על המשך מגמת העלייה.
האזור סביב $110-$115 יכול לספק תמיכה.
גילוי נאות: אינני יועץ השקעות. כתבתי את המאמר הזה בעצמי, הוא מביע את דעותיי שלי ואין בו בגדר המלצה לבצע פעולה בנייר ערך. אינני מקבל שום תמורה ואין לי קשר עסקי עם חברה אשר מוזכרת במאמר זה. השקעה בניירות ערך כרוכה בסיכון, האחריות על כספכם היא שלכם בלבד.
