אלגוריתם התנופה הוא כלי לבחירת מניות המבוסס על שני מדדי מומנטום עיקריים: תנופת מחירים ותנופה בבסיס העסקים של החברה.
העיקרון המנחה באסטרטגיה זו היא כי המנצחים נוטים להמשיך לנצח. לכסף יש עלות זמן, וכשקונים מניה עם ביצועים פחות טובים, ההון הזה אינו זמין להשקעה במניות חזקות יותר. במילים אחרות האלגוריתם לא רק מחפש מניות עם ביצועים טובים, אלא את המניות שביצועיהן טובים יותר מאחרות.
מדד תנופת המחיר באלגוריתם מודד את ביצועי המניה לאורך מסגרות זמן שונות – שלושת החודשים האחרונים, תקופת 3 החודשים לפני שלושה חודשים וכו’ – על מנת לזהות מנצחים עקביים.
ביצועי המחיר של מניה אינם תלויים בבסיס העסקים של החברה בלבד, גם השוואה בין תחזיות לתוצאות בפועל מעידה על תנופה. אם החברה מצליחה טוב יותר מהצפוי, רוב הסיכויים כי מחיר המניה יעלה כדי לשקף את העלאת ההמכירות והרווחים החזויים.
מסיבה זו האלגוריתם מודד את ההתאמה בתחזיות המכירות והרווחים על מנת למצוא חברות שמצליחות טוב יותר מהצפוי ומעלות תחזיות לביצועים עתידיים.
בבדיקה בדיעבד ניתן לראות שהאלגוריתם סיפק ביצועים המכים את השוק בטווח הארוך. חברות עם דירוג גבוה ייצרו תשואות טובות מהשוק. ככל שדירוג הקבוצה גבוה יותר התשואה גבוהה יותר, דבר המוכיח שהאלגוריתם עקבי ויעיל.
כתיבת האלגוריתם במערכת Protfolio123
ניתן למצוא את הגליון האלקטרוני עם הדירוג פה, ובראש העמוד בלשונית כלים, הגליון מעודכן לפחות בכל תחילת שבוע מסחר.
אסטרטגיית Top 10 Momentum – עשרת המניות המובילות במומנטום
תיק ה- Top 10 Momentum הוא תיק המחזיק את 10 המניות עם הדירוג החזק ביותר באלגוריתם המומנטום, והוא כולל גם אסטרטגיית גידור דינמית להגנת התיקים כאשר השוק נמצא במגמת ירידה.
הנתונים להלן מראים כמה נתונים סטטיסטיים על ביצועי התיק מאז ינואר 2006 עד 30 ביולי 2020. ביצועיים עקביים ויעילים.
אסטרטגית Microcaps 10
אסטרטגיית Microcaps 10 משתמשת בגישה דומה ל- Momentum 10, אך היא משקיעה רק בחברות קטנות יחסית. זה הופך את הסיכון והתנודתיות להרבה יותר גדולים, אך גם פוטנציאל הרווח גדול יותר.
לסיכום
שני התיקים , גם תיק ה- Top 10 Momentum וגם תיקי ה- Microcaps 10 מרוכזים מאוד, מסוכנים ותנודתיים. יש להם גם פעילות מסחר רבה מדי שבוע, כך שתחלופה גבוהה יכולה להיות בעייתית עבור משקיעים רבים. חשוב להכיר בכך שביצועי העבר אינם מבטיחים תשואות עתידיות, ותיקים מסוג זה יכולים להיחשף להפסדים כבדים. עם זאת, האסטרטגיות הן כלי מעולה למציאת רעיונות למסחר עם פוטנציאל גבוה לעליות.
גילוי נאות: אינני יועץ השקעות. כתבתי את המאמר הזה בעצמי, הוא מביע את דעותי שלי ואין בו בגדר המלצה לבצע פעולה בנייר ערך. אינני מקבל שום תמורה ואין לי קשר עסקי עם חברה אשר מניה מוזכרת במאמר זה. השקעות בניירות ערך כרוכה בסיכון.אחריות על כספכם היא שלכם בלבד.
