תיק השקעות לא סולידי

האסטרטגיה עובדת עד כה ואני לא רואה שום סיבה לשנות את המסלול. קיימת סטייה רחבה בביצועים על פני מגזרים שונים בשוק, והתיק ממוקם בצד הנכון של המגמה, זה בבירור מוביל לביצועים טובים. במוקדם או במאוחר יתקיים שינוי בביצועים של מגזרים שונים, ​​ולכן עלינו לשים לב למגמות השוק ולהישאר גמישים. אך עד כה הגיוני להישאר עם מה שעובד ולשמור עם יתרת מזומנים ניכרת. השקפת השוק שלי במהלך 6 עד 12 החודשים הבאים חיובית בעיקר מכיוון שיש סבירות גבוהה שהנוף הכלכלי יהיה טוב משמעותית במסגרת אותה זמן. עם זאת, בטווח הקצר אני “אגנוסטי” לחלוטין לגבי כיוון השוק, ושום דבר לא יפתיע אותי יותר מדי. פעולת השוק התיק מוטה מאוד לטובת עסקים מקוונים ותוכנה, עם הקצאה בינונית לביוטכנולוגיה ומתכות. מגזרי השוק הללו נותרו חזקים בשבועות האחרונים, אך הם היוצא מן הכלל במקום הכלל.

אם אנו מסתכלים על תחומים אחרים כמו חברות קטנות, פיננסיים, תעשיות ושווקים בינלאומיים, תיקון מחיר היה למעשה חלש מאוד. היו כמה תיקונים ירוקים קטנים שם בחוץ. לדוגמה, הכספים ביצעו טוב ביום חמישי והחברות הקטנות הצליחו טוב ביום שישי, אך ההתנהגות הכללית עדיין חלשה למדי באזורים אלה בטווח הביניים.

השוק ממשיך לעקוב אחר אותה התבנית המאפיינת משברים. 1. התרסקות בפאניקה שנחתה בסוף מרץ. 2. הקלה החל מה 23 במרץ עד אמצע אפריל. 3 שלב תסכול עם הרבה פעולות הצידה וללא מגמה כיוונית בחודש האחרון. התרשים שלהלן מראה את “טווח התסכול” החשוב בהרבה בין 2740 ל- 2950 עבור S&P 500. פריצה מטווח זה עשויה לפתוח את הדלתות לתנועות גדולות בשוק, מעלה או מטה.

אם נתקרב, אנו יכולים לראות כי טווח 2740-2950 חשוב מאוד עבור S&P 500 במהלך השנים האחרונות. זה לא רק טווח קצר, אלא אזור חשוב בהרבה בו הביקוש וההיצע נלחמים בקרב חשוב.

אם מסתכלים על הנתונים הכלכלים הבסיסים, העובדה שהפד מוכן לספק כמות נזילות עצומה היא ללא ספק הגורם החיובי היחידי. זהו כוח רב עוצמה, אך השפעותיו הן זמניות בלבד. במוקדם או במאוחר אנו נצטרך צמיחה כלכלית אמיתית כדי להשיג רווחים ברי קיימא בעתיד. מדינות וערים שונות נוקטות בצעדים לפתיחה מדורגת של המשק בימים הקרובים. אופן התהליך של פתיחת המשק מחדש ישפיע כמובן על השוק. הסיכון הגדול ביותר הוא אם נצטרך לקחת כמה צעדים אחורה וליישם שוב סגרים בשל החרפה במצב התחלואה. לחלופין, אם הדברים יתחילו להשתפר באטיות, פירוש הדבר שהגרוע ביותר נמצא כבר בעבר בעבור הכלכלה, מה שעלול לספק דלק הפוך לשוק. כלי חשוב להערכת המדדים הכלכלים הבסיסים הוא מרווחי החובות של החברות. אם נחכה להתאוששות הכלכלית בסטטיסטיקה הרשמית, כנראה שזה יהיה מאוחר מדי, מכיוון ששוק המניות הוא מנגנון צופה פני עתיד, ובאופן כללי הוא מנסה לחזות מגמות כלכליות. עם זאת מרווחים ארגוניים יכולים להיות אינדיקטור מוביל מרכזי לכלכלה ולשוק, זהו למעשה הרעיון המרכזי העומד מאחורי מודל שוק האשראי (NYSE: CMM). כשמסתכלים על התפתחות מרווחי האשראי, חל שיפור משמעותי בתקופה האחרונה, ולפד יש אחריות רבה לשיפורים אלה. אך עדיין יש מעט מתח במערכת, וחשוב מאוד לצפות בנתונים קדימה.

ביצעתי כמה עסקאות קטנות בשבועות האחרונים, אך לא יהיו תנועות אסטרטגיות גדולות עד שנראה הוכחות נוספות לגבי כיוון השוק וסקטוריו השונים בטווח הבינוני. בגיליון האלקטרוני נתונים עדכניים עבור המניות בתיק.

חשיפה	שם מניה	סמל	תזמון 15.05.2020
5.00%	Alphabet	GOOG	קניה
2.50%	Facebook	FB	קניה
2.50%	PayPal	PYPL	קניה ב 130
5.00%	Amazon	AMZN	קניה
2.50%	Salesforce	CRM	קניה
2.50%	MercadoLibre	MELI	קניה
2.50%	ARK Genomic Revolution	ARKG	קניה
2.50%	KraneShares CSI China Internet ET	KWEB	קניה
2.50%	The Trade Desk	TTD	קניה
2.50%	Alteryx	AYX	קניה
2.50%	Brookfield Asset Management	BAM	קניה
2.50%	Livongo Health	LVGO	קניה ב 55
2.50%	Twillio	TWLO	קניה ב 175
3.00%	Apple	AAPL	קניה
2.00%	DocuSign	DOCU	קניה ב 110
2.50%	iShares Nasdaq Biotechnology ETF	IBB	קניה
3.00%	Sea Limited	SE	קניה
3.00%	VanEck Vectors Gold Miners ETF	GDX	קניה
2.00%	IAU – iShares Gold Trust ETF	IAU	קניה
2.00%	Fastly	FSLY	קניה
55%	Long Stocks
45%	CASH

2020
13.1%	Losolidi Protfolio
11.1%-	S&P 500
6.7%-	Benchmark 40/60